假設某cbot合格交割債券其面值為100元息票利率為10% 15年4個月到期貼現率為每年6%每半年複利一次請問其轉換因子為何

不好意思 又來問兩題，因為數字改答案也跟著不同，題庫跟筆試有點不一樣 ，想問大家我自己的觀念是否有誤 1.雙元外幣組合式商品條件如下：一個月定存 USD200,000.，連結貨幣=JPY，轉換匯率 =92.00(僅轉換存款本金部份)， 一個月美元定存利率 =0.25%，總收益率=6.25%，結算日匯率 USD/JPY=91.80，則投資人 領回： (1) USD41.67+JPY18,360,000 (2) USD1,041.67+JPY18,400,000 (3) USD200,041.67 (4) USD201,041.67 ANS=(4) 如果此題結算匯率 USD/JPY=92.80 答案是否選(2)，因為日幣貶所以要轉換。 2.假設某 CBOT 合格交割債券其面值為 100 元，息票利率為 10%，15 年 4 個月到期， 貼現率為每年 6%，每半年複利 一次，請問其轉換因子為何？ (1) 1.3466 (2) 1.3670 (3) 1.3716 (4) 1.3856 ANS=(1) 有點難不知轉換因子怎麼算>"< 感謝各位，基本上看完題庫安心很多，只是還有點計算題想搞懂 麻煩各位了! -- A smile costs nothing,but it is worth a lot. 別忘了給你最愛的人一個微笑 :) -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.110.174.253 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/License/M.1507646781.A.E08.html

108   衍生性金融商品理論與實務





                                個月  的  倍 數  (  如另  外 還 多  3  個月  ) ，則  第  一 次 利 息  假 定在  3  個月  後
                                支 付且  減去應    計  利 息 。

                                    上  述 計 算  過  程  看似  複雜  ，但  計  算規  則  卻  十分明  確 ，所以可
                                以利  用  電腦  試 算 表來完成     計  算 工 作 ，  再  者各  交易所也會     公  佈  各

                                期合格交     割債  券  的 轉換因   子供   投資人    參  考，表    3-10  即  摘  錄自
                                CBOT  的資料。


                                      表  3-10     CBOT  美國公債現貨轉換因子


                                        ®
                                   CBOT   U.S. TREASURY BOND FUTURES CONTRACT
                           MaturityCusipIssuance  Issue            6% Conversion Factors
                       Coupon Date   Date   Number (Billions)   Sep. 2003   Dec. 2003   Mar. 2004   Jun. 2004
                        5 1/4   111/15/28 912810FF0     $10.0   0.9035   0.9038     0.9044     0.9047
                          1/16/98
                        5 1/4   02/16/99 02/15/29   912810FG8     $10.0   0.9030   0.9035     0.9038     0.9044
                        5 3/8   02/15/01 02/15/31    912810FP8     $15.0   0.9165   0.9169     0.9172     0.9176


                       【釋例    3-5  】畸零月數小於       3  個月之轉換因子的計算

                           利率為     14  ％  的 息 票債  券 ，期限為    20  年  2  個月  ，為便於   計 算轉換因

                       子 ， 假  定該  債 券 剛  好  20  年到期，所以     第 一  次 利 息 支  付 在  6  個月  後，以後
                       每  6  個月  付息  一 次 ，直到    20  年後  付給  本 金。  我  們 以  100  元 面 值為  計 算單

                       位，  假  定  貼 現率為  每 年   8 ％ ， 每  半 年 複 利  ( 取 每  6  個月  4  ％ ) ，則  轉換因  子

                       為 ：

                                          40
                                                7         100
                                                     +
                                          ∑
                                                    t          40
                                             ( 1 ) +  4 %  ( 1 ) +  4 %
                                          t  = 1
                                                                 ＝  1.5938
                                                   100

1.銀行間報價USD:CHF即期匯率1.1856-66，兩個月遠期匯率0.0015-0.0022，若以直接匯率報價法，兩個月的遠期匯率應為？ 2.假設某CBOT合格交割債券其面值為100元，息票利率為10%，15年4個月到期，貼現率為 每年6%，每半年複利一次，試問其轉換因子為何？ 明日下午要到高雄考試了，剩下這兩題有疑惑，麻煩請大家解答。 p.s.明日考完有過就送書嘍。 --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 140.130.185.71 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/License/M.1497069073.A.163.html

1F→Richee1996: 56+16 66+22 06/10 12:50

2F推whitejason05: 這兩題背後的公式都很複雜 第一題就像樓上那樣算就 06/11 00:33

3F→whitejason05: 好 第二題不用執著了 應該幾人能算出來 再說實際考 06/11 00:33

4F→whitejason05: 試很少計算題 有的話也是很簡單的 不會出這種 06/11 00:34

5F→tsaiboyuan: 謝謝各位的指導，準備要考試了 06/11 10:11

作者jayroy (桔)

看板License

标题

时间Tue Oct 10 22:46:18 2017

不好意思 又来问两题，因为数字改答案也跟着不同，题库跟笔试有点不一样 ，想问大家我自己的观念是否有误 1.双元外币组合式商品条件如下：一个月定存 USD200,000.，连结货币=JPY，转换汇率 =92.00(仅转换存款本金部份)， 一个月美元定存利率 =0.25%，总收益率=6.25%，结算日汇率 USD/JPY=91.80，则投资人 领回： (1) USD41.67+JPY18,360,000 (2) USD1,041.67+JPY18,400,000 (3) USD200,041.67 (4) USD201,041.67 ANS=(4) 如果此题结算汇率 USD/JPY=92.80 答案是否选(2)，因为日币贬所以要转换。 2.假设某 CBOT 合格交割债券其面值为 100 元，息票利率为 10%，15 年 4 个月到期， 贴现率为每年 6%，每半年复利 一次，请问其转换因子为何？ (1) 1.3466 (2) 1.3670 (3) 1.3716 (4) 1.3856 ANS=(1) 有点难不知转换因子怎麽算>"< 感谢各位，基本上看完题库安心很多，只是还有点计算题想搞懂 麻烦各位了! -- A smile costs nothing,but it is worth a lot. 别忘了给你最爱的人一个微笑 :) --

1F：推 hugo1994: 直接背比较快 11/03 10:34