当你已经在基金领域入门，对于指数基金概念也有基础的了解，那么购买ETF就是基金的进阶操作。学会买ETF，你在基金投资领域的实操和知识面又上了一个台阶。 1、两种交易模式：申赎与买卖 ETF全称Exchange Traded Fund，学名翻译过来就是：交易型开放式指数基金。 听起来很复杂，但其实就是能够在证券市场交易的开放式基金。 它作为基金既可以投资不同题材的商品，如货币、债券、股票等，也能像股票一样自由买卖。同时性质和一般开放式基金一样，可以无限向基金公司申购和赎回。 但ETF的申赎机制比较特殊。投资者无法拿着现金去申请购买，因为基金公司只认股票…… 也就是说，你必须按照基金公司公布的指数，在股市上分别买来购买相同成分的股票，组成组合，才能从基金公司那里交易到基金份额。 通常，指数中包含的公司少则几十家，多则好几百家。根据构成权重分别买齐，不能多也不能少，否则基金公司不认。听起来就无比麻烦。 在赎回的时候，也得重复这样的麻烦操作：用手上的基金份额去基金公司兑换出一篮子股票，想要拿到现金，还得把手上的股票逐一卖出。 所以ETF基金的申购和赎回，一般都是机构或者投资大户才会尝试的操作。 我们普通小基民可以尝试另外一种简单直接的交易模式：买卖基金份额。 一般机构或者大户申购来基金份额后，大都会在证券市场上以某个价格卖给其他投资者，以换取现金收益。 在这个过程中，我们散户就可以直接向这些份额拥有者购买份额，获得基金。同样的，卖出也十分方便，直接向市场上其他投资者交易卖出即可。大部分投资者就是通过买入和卖出之间的差价换取盈利，和股票是一样的。 所以说，ETF是带有股票性质的基金。 2、降至最低的交易成本 ETF基金当中虽然包含一篮子股票的价值成分，但单位净值并不高。一般每份ETF基金多则几块钱，少则只有几毛钱。 由于是在股市中交易，按照股票交易规则目前ETF基金的购买最低100份起，也就是常说的“一手”。并且只能购买100的整数倍。虽然感觉很多，但由于净值不高，买几手也就几百块，投资入门门槛较低。 除了成本较低，ETF的交易费率也较低。 在场外，基金的交易费率往往有申购赎回费、管理费等；场内的股票，则有印花税、过户费等杂七杂八的费用。而ETF基金就完美地避开了这些额外的费用成本。 因为ETF基金是在个人之间的交易，不需要经过其他机构，也就不用多付那些服务费用。 唯一需要交的就是券商佣金，这笔费用是交给证券公司的。毕竟证券公司为个人提供了及时交易和价格更新平台，系统设备运行都是需要成本的。但这个成本费用仅为万分之三，最低甚至可以低至万分之一…… 所以我们可以打起自己的小算盘。 单论成本，外场A类基金在申购赎回时需分别支付较高的申购和赎回费。以沪深300外场A类基金为例，当交易金额在50万以内（囊括了大多数散户的投资额度）时，申购费率折后价（一般从网络代理都会打一折）约0.15%，即万分之十五；而赎回的费率根据持有时间计算，短期（一年内）则不低于0.5%，即万分之五十，持有越久则赎回费越低，两年以上可以才完全减免。用一万块钱投资外场沪深300A类基金，一年内赎回，则费率加起来为65元。就算投资期限拉长只2年以上，赎回费完全减免也需要15元的交易成本。 如果是场内沪深300ETF基金，则只需要支付开户时谈好的券商佣金。以万分之三计算，则交易成本为3元。如果没有争取到最低佣金5元起步价的减免，那么交易成本也只要花5元。ETF基金在此处完胜。 PS.基金持有时间较长时都会有管理费和托管费，此处举例选取了两只费率相当的基金，单纯从交易成本上对比。有的基金内外场管理和托管费率存在差异，但一般都是场内ETF基金费率加起来更低。 3、费率低、服务好的券商是首选 既然是在股票市场中交易，那么实操阶段的第一步，就是需要一个股票账户。而国内有许多券商公司，都能够为投资者提供银行开户和股市交易的操作。不同的券商的佣金大都存在差别。 虽然国家有明文规定，证券公司的佣金最高为成交金额的千分之三，最低5元，单笔交易佣金不满5元的按5元收取。但在实际的执行过程中，各大证券公司为了争抢客户，纷纷压低佣金。 目前较为常见的价格为万分之三，但许多小的证券公司还能往下压至万分之一，有时还能免除最低5元的起步价。 以下是几种取得较低佣金开户方式介绍： ①去较小的证券公司门店开户，一般佣金都会偏低，可以事先打电话问清基本的佣金情况再前往。虽然不是龙头企业，但也不必担心资金安全问题。在国家的保驾下，我国的证券公司几乎不可能破产。但需注意，小证券公司的劣势往往会体现在服务上，客服体验一般、客户经理素质一般等。 ②较大的证券公司偶尔也会搞新人开户的优惠活动，把握好时机也能拿到万分之一的超低佣金。但这种活动并不常有，需要等待机会。而部分新开的门店也能给出较低的佣金价格。 ③如果的投资金额较大（一般是10万以上），你可以直接到证券公司的线下门店和门店经理面谈佣金价格，往往能够取得最低的价格，以及免除5元起步价。 ④有一些投资领域的大V坐拥大量潜在的开户粉丝，常常能从券商那里拿到较低的佣金价格，跟着靠谱的大V开户也是一种选择。 纠结于开户选择也是为了尽可能地降低佣金，甚至免去5元起步价。 一般的建议是选择较大的证券公司，因为大券商往往线下营业网点多，交易速度快，软件好用，服务周全。 目前国内有5家AA级大券商，可以选择离自己家最近的线下门店咨询开户，在没有特殊活动的情况下大都是万分之三的佣金。如果去和客户经理谈，或许还能再低一点。 如果觉得以上的操作太繁琐，如今各大证券公司都会推出自己的交易APP，不去线下门店也可以在家里躺着注册一个账户。直接选择名气较大的证券公司即可。 如果是投资操作比较频繁或者金额比较大的朋友，这里还是建议研究一下怎么把佣金降到最低，能省一大笔钱。 开户之后，绑定银行卡，再把卡里的钱打入证券账户上，完成银证转账。这里仅为热身预备阶段，等到你证券账户上的钱真正投出去了，才算是正式开始投资。所以也不必担心资金安全问题，此处会由银行全程保障。 4、ETF基金究竟买哪个？ 操作方法也知道了，股票账户也开好了，接下来就是买什么ETF基金的问题。 尽管ETF基金比股票稳健很多，但所有投资都是有风险的，稍有大意也会翻车，所以在选择上也需谨慎。 目前主要的ETF基金大类有：指数ETF、债券ETF、货币ETF、商品ETF、跨境ETF。 而风险排列的顺序大致如下： 指数ETF≧跨境ETF>商品ETF>债券ETF>货币ETF 那么多ETF基金种类，哪种才是适合我投资的呢？ ETF基金的投资由于不同基金风险波动不同，不适合将所有的钱都投入同一种产品中。可以选择多种ETF基金组合，减少风险冲击，保本获利。 先向大家推荐最为稳健货币ETF，虽然其收益总体在2%左右，但得益于T+0的交易规则，投资者在开盘交易时可以随时取走或者存入，所以常被称为“股市余额宝”。可以作为保底和暂时避险的资金去处。 目前市面上的27只货币ETF收益大致相当，可以选择基金规模较大的华宝现金添益（511990）或者银华日利ETF（511880）进行投资，盘子大也比较安心。 接下来说说债券ETF。 国内债券ETF的数量不多，以国债为主，收益也和直接投资国债差不了多少。它的波动主要受国内利率的影响，客观经济发展因素影响较多，存在波动但也是十分稳健。同样选择体量较大的基金即可，如上证城投债ETF（511220）。 商品ETF在国内仍属刚刚起步，市面上较为成熟的产品是黄金ETF。黄金因其特殊的等价物属性，在股票市场上流通的仅是一部分，还在有大量黄金通过线下或者其他途径交易。一旦国内或者国际安全形式出现什么负面消息，黄金往往遭到抢购。所以在股市闭市的时间里，黄金价格仍在波动，投资黄金ETF常会出现下周开盘价和收盘价差别较大的情况。仅凭个人能力估算价格走向极为困难。 所以对于黄金ETF的投资选择大多是采取保守策略，稍微配置一些作为其他产品的补充即可。国内的四只黄金ETF差别不大，可以继续从规模较大的基金中选择，如华安易富黄金ETF（518880）或者易方达黄金ETF（159934）。 而跨境ETF则相对简单明了。 其主要的投资方向是国外的股票市场（如美股纳斯达克指数、港股恒生指数等），走势大致和指数趋势一样。对于那些想要投资外国股市，但却苦于没有便捷方法的朋友，可以从投资跨境ETF尝试，能够以极低的门槛投资国外公司股票。 不过由于疫情期间，全球经济处于较大的波动期，国际的股市波动风险也被放大。虽然美国股市自08年金融危机之后就一直处于牛市，但经历了四次熔断，随后又多次大涨，哪怕是巴菲特都得抖一抖。如果你对于外国股市和时局不太了解，还是谨慎选择为妙。 跨境ETF虽然有一定的弊端，但换个角度向，我们国内的股民也可以投资赴美上市的中国企业了。例如阿里巴巴、百度等较为优质的互联网巨头，我们可以通过中概互联（513050）即海外中国互联网50指数基金实现对优质公司的投资。同理，在有中国龙头企业上市的港股也一样，散户可以通过投资恒生ETF（159920）捞一笔，毕竟港股里的中概股往往都被低估。 最后也是变动因素最多的国内指数ETF。 为了直观分辨，可以把指数分为：宽指、行业和主题三个方向。 ①宽指就是我们常见的沪深300、上证50、中证500等，其构成成分较多，且不过分偏向某个特定行业或者方向。对于这些公司股票的紧密追踪，也是对于A股整体涨跌趋势的追踪。其中沪深300的华泰柏瑞沪深300ETF（510300）就较为稳健，总体看收益比沪深300的表现好一些。 ②由于疫情席卷全球，在全世界范围内，医药行业都十分火爆，可以选择追踪沪深300医药卫生指数的医药ETF（512010）或者选择跟踪龙头企业组成的中证全指医药卫生ETF（159938）。但目前基金价格处于被高估状态，入场还需认真考虑。除了医药行业，还有环保、消费甚至传媒等，目前都处于相对低估的时期，潜力都较大。而随着国内复产复工，中证主要消费ETF（159928）是规模较大、资历较老的基金。可供参考。 ③随着一些新的概念主题，如5G技术的商用推广，相关的概念股也变得火爆起来。但由于时间较短，可以先看看其他老生常谈的火爆主题，如科技主题中芯片、半导体等，都会是未来的热点方向。华宝中证科技龙头ETF（515000）虽然是去年成立的，但三个季度以来收益涨幅都十分可观，可以持续关注。 如果上面分析太长，懒得看，下表已经为你整理好了  小结一下： ETF基金已经省去了大部分的附加费用，仅保留基本能的券商佣金，同时购买门槛低，是基金投资进阶不错的选择。 常言道，投资有风险。ETF基金投资基本不会因为暴雷亏掉全部家当，但不同的ETF基金还是会因为市场变化而出现不同的损益变化。要根据自己的投资预期，实行多种配置。 并且除了少数几个ETF是可以短期捞一把就跑，总的来看ETF投资还是一个长期持有的行为。哪怕真的举棋不定，在不同基金间反复横跳，万分之几的低佣金也能让投资者成本尽量压缩。（虽然真的不建议这么做） ETF基金和股票的操作模式相似，但对于指数ETF来说，还是等到指数被了低估再入场，高估卖出。针对指数ETF甚至可以通过定投的方法，进一步降低成本和风险波动概率，长期收获稳健回报才是关键。千万别把有股票性质的场内ETF基金，硬生生搞成追涨杀跌、心态炸裂的弱鸡炒股。 纸上谈兵终觉浅，是时候开个股票账户动手实操了。 基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂，看完下面这些攻略，将帮你远离亏损，赚10%-15%收益。 基金全攻略：
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