假設某cbot合格交割債券其面值為100元息票利率為10% 15年4個月到期貼現率為每年6%每半年複利一次請問其轉換因子為何

不好意思 又來問兩題，因為數字改答案也跟著不同，題庫跟筆試有點不一樣 ，想問大家我自己的觀念是否有誤 1.雙元外幣組合式商品條件如下：一個月定存 USD200,000.，連結貨幣=JPY，轉換匯率 =92.00(僅轉換存款本金部份)， 一個月美元定存利率 =0.25%，總收益率=6.25%，結算日匯率 USD/JPY=91.80，則投資人 領回： (1) USD41.67+JPY18,360,000 (2) USD1,041.67+JPY18,400,000 (3) USD200,041.67 (4) USD201,041.67 ANS=(4) 如果此題結算匯率 USD/JPY=92.80 答案是否選(2)，因為日幣貶所以要轉換。 2.假設某 CBOT 合格交割債券其面值為 100 元，息票利率為 10%，15 年 4 個月到期， 貼現率為每年 6%，每半年複利 一次，請問其轉換因子為何？ (1) 1.3466 (2) 1.3670 (3) 1.3716 (4) 1.3856 ANS=(1) 有點難不知轉換因子怎麼算>"< 感謝各位，基本上看完題庫安心很多，只是還有點計算題想搞懂 麻煩各位了! -- A smile costs nothing,but it is worth a lot. 別忘了給你最愛的人一個微笑 :) -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.110.174.253 ※ 文章網址: //www.ptt.cc/bbs/License/M.1507646781.A.E08.html

108 衍生性金融商品理論與實務 個月 的 倍 數 ( 如另 外 還 多 3 個月 ) ，則 第 一 次 利 息 假 定在 3 個月 後 支 付且 減去應 計 利 息 。 上 述 計 算 過 程 看似 複雜 ，但 計 算規 則 卻 十分明 確 ，所以可 以利 用 電腦 試 算 表來完成 計 算 工 作 ， 再 者各 交易所也會 公 佈 各 期合格交 割債 券 的 轉換因 子供 投資人 參 考，表 3-10 即 摘 錄自 CBOT 的資料。 表 3-10 CBOT 美國公債現貨轉換因子 ® CBOT U.S. TREASURY BOND FUTURES CONTRACT MaturityCusipIssuance Issue 6% Conversion Factors Coupon Date Date Number (Billions) Sep. 2003 Dec. 2003 Mar. 2004 Jun. 2004 5 1/4 111/15/28 912810FF0 $10.0 0.9035 0.9038 0.9044 0.9047 1/16/98 5 1/4 02/16/99 02/15/29 912810FG8 $10.0 0.9030 0.9035 0.9038 0.9044 5 3/8 02/15/01 02/15/31 912810FP8 $15.0 0.9165 0.9169 0.9172 0.9176 【釋例 3-5 】畸零月數小於 3 個月之轉換因子的計算 利率為 14 ％ 的 息 票債 券 ，期限為 20 年 2 個月 ，為便於 計 算轉換因 子 ， 假 定該 債 券 剛 好 20 年到期，所以 第 一 次 利 息 支 付 在 6 個月 後，以後 每 6 個月 付息 一 次 ，直到 20 年後 付給 本 金。 我 們 以 100 元 面 值為 計 算單 位， 假 定 貼 現率為 每 年 8 ％ ， 每 半 年 複 利 ( 取 每 6 個月 4 ％ ) ，則 轉換因 子 為 ： 40 7 100 + ∑ t 40 ( 1 ) + 4 % ( 1 ) + 4 % t = 1 ＝ 1.5938 100

1.銀行間報價USD:CHF即期匯率1.1856-66，兩個月遠期匯率0.0015-0.0022，若以直接匯率報價法，兩個月的遠期匯率應為？ 2.假設某CBOT合格交割債券其面值為100元，息票利率為10%，15年4個月到期，貼現率為 每年6%，每半年複利一次，試問其轉換因子為何？ 明日下午要到高雄考試了，剩下這兩題有疑惑，麻煩請大家解答。 p.s.明日考完有過就送書嘍。 --

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1F→Richee1996: 56+16 66+22 06/10 12:50

2F推whitejason05: 這兩題背後的公式都很複雜 第一題就像樓上那樣算就 06/11 00:33

3F→whitejason05: 好 第二題不用執著了 應該幾人能算出來 再說實際考 06/11 00:33

4F→whitejason05: 試很少計算題 有的話也是很簡單的 不會出這種 06/11 00:34

5F→tsaiboyuan: 謝謝各位的指導，準備要考試了 06/11 10:11

作者jayroy (桔)

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时间Tue Oct 10 22:46:18 2017

不好意思 又来问两题，因为数字改答案也跟着不同，题库跟笔试有点不一样 ，想问大家我自己的观念是否有误 1.双元外币组合式商品条件如下：一个月定存 USD200,000.，连结货币=JPY，转换汇率 =92.00(仅转换存款本金部份)， 一个月美元定存利率 =0.25%，总收益率=6.25%，结算日汇率 USD/JPY=91.80，则投资人 领回： (1) USD41.67+JPY18,360,000 (2) USD1,041.67+JPY18,400,000 (3) USD200,041.67 (4) USD201,041.67 ANS=(4) 如果此题结算汇率 USD/JPY=92.80 答案是否选(2)，因为日币贬所以要转换。 2.假设某 CBOT 合格交割债券其面值为 100 元，息票利率为 10%，15 年 4 个月到期， 贴现率为每年 6%，每半年复利 一次，请问其转换因子为何？ (1) 1.3466 (2) 1.3670 (3) 1.3716 (4) 1.3856 ANS=(1) 有点难不知转换因子怎麽算>"< 感谢各位，基本上看完题库安心很多，只是还有点计算题想搞懂 麻烦各位了! -- A smile costs nothing,but it is worth a lot. 别忘了给你最爱的人一个微笑 :) --

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1F：推 hugo1994: 直接背比较快 11/03 10:34